consolidar o futuro

MÓDULO 1 – Contabilidade e demonstrações financeiras

1- Normativos contabilísticos adotados em Portugal e na União Europeia;

2 – Caracterização das tipologias de Sociedades Comerciais consagradas no Código das Sociedades Comerciais (CSC);

3- Classificação contabilística e económica das Entidades;

4- As Micro- Entidades, normativo e demonstrações financeiras aplicáveis;

5 – As Pequenas- Entidades, normativo e demonstrações financeiras aplicáveis;

6 – O Regime Geral do Sistema de Normalização Contabilística – Médias e Grandes Entidades – normativo e demonstrações financeiras aplicáveis;

7- As Entidades sujeitas ao Normativo Contabilístico Internacional (IAS/IFRS);

8 – Análise detalhada das Demonstrações Financeiras na perspetiva contabilística: Balanço, Demonstração dos Resultados por natureza, Demonstração dos Resultados por funções, Demonstração das Alterações no Capital Próprio, Demonstração dos Fluxos de Caixa, Notas (anexo). Casos Práticos;

9 – Desenvolvimento de expertise na aplicação prática de um conjunto de matérias relacionadas com a elaboração das demonstrações financeiras: provisões; imparidades; depreciações/amortizações; regime do acréscimo vs regime de caixa; acréscimos e diferimentos; método de equivalência patrimonial nos investimentos; Imposto Corrente; Impostos Diferidos; cálculo do imposto estimado para o período; encerramento anual das contas; aplicação dos resultados; decisão de distribuição de lucros e política de dividendos; etc.

10 – Casos Práticos de reconhecimento contabilístico de operações relativas às atividades de investimento e de financiamento;

11 – Casos Práticos sobre a elaboração das demonstrações financeiras na perspetiva contabilística;

MÓDULO 2 – Análise Económica e Financeira da Empresa

1- Análise Financeira – objeto e objetivos;

2 – Fontes de Informação Financeira: Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos fluxos de caixa, Relatório de Gestão, outras fontes.

3- Abordagem tradicional;

4- Abordagem funcional: os ciclos financeiros; preparação das demonstrações financeiras para a análise;

5- O Balanço Funcional;

6- Estudo do equilíbrio financeiro de curto prazo: o Fundo de Maneio Funcional (FMF); as necessidades de fundo de maneio (NFM) e a Tesouraria Líquida (TL). Casos Práticos: Análise de diversos cenários e conclusões;

7- Rácios e indicadores de atividade de curto prazo;

8- Rácios e indicadores de atividade de médio e longo prazo;

9- Rácios e indicadores de Liquidez;

10- Estudo do equilíbrio financeiro de médio e longo prazo;

11 – Casos Práticos relativos à análise do equilíbrio financeiro de curto prazo e do equilíbrio financeiro de médio e longo prazo a partir do Balanço Funcional.

12 – Análise da rendibilidade da empresa;

13 – Demonstração dos Resultados estruturada para a análise;

14 – Rácios de rendibilidade;

15 – Análise integrada dos rácios;

16 – Análise DuPont;

17 – Rácios e Indicadores de desempenho bolsista;

18 – Risco – Indicadores e rácios para avaliação do risco;

19 – Análise financeira com base na criação de valor;

20 – Modelo do Economic Value Added (EVA);

21 – MVA (Market Value Added);

22 – Elaboração do relatório económico e financeiro – casos práticos;

MÓDULO 3 – Instrumentos de Financiamento e cálculo do custo do capital

1 – Fontes de Financiamento no Curto Prazo: Crédito de Fornecedores; Financiamento bancário a curto prazo; Papel comercial; Factoring; Contas correntes caucionadas;

2 – Fontes de Financiamento por Capitais Próprios: Capital Inicial, Autofinanciamento, Aumentos de Capital; Private Equity Market (Capital de Risco); Outros Instrumentos de Capital Próprio (Prestações Suplementares vs prestações acessórias); Lucros retidos;

3 – Fontes de Financiamento por Capitais Alheios: Empréstimo Bancário, Suprimentos, Leasing Financeiro, Lease Back, Leasing Operacional (Renting), Empréstimo Obrigacionista, Empréstimo Externo, Project Finance;

4 – Casos Práticos para tomada de decisão sobre fontes de financiamento;

5 – Custo do capital e estrutura de capitais (próprios e alheios);

6 – Cálculo do Custo da Dívida (Kd);

7 – Cálculo do Custo do Capital Próprio (Ke) com base no modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model);

8 – Calcular o Custo Médio Ponderado do Capital (WACC – Weighted Average Cost of Capital) – Casos Práticos;

MÓDULO 4 – Gestão Financeira Previsional

1 – A Gestão prospetiva;

2 – Planeamento financeiro de curto prazo;

3 – Planeamento financeiro de médio e longo prazo;

4 – Documentos financeiros previsionais;

5 – Demonstração de fluxos de caixa previsional;

6 – Demonstração dos Resultados previsional;

7 – Balanço previsional;

8 – Casos Práticos;

MÓDULO 5 – Análise e Avaliação de Investimentos Reais (perspetiva de rendibilidade)

1 – Análise de Investimentos: Conceito de Investimento; Tipologias de Investimentos; Fases de Projeto de Investimento. Os Estudos preliminares de um projeto – mercado, técnicos e jurídicos; Noção e Cálculo do Cash-Flow; O princípio do valor temporal do dinheiro e a taxa de atualização; a decisão do investimento e o risco-avaliação;

2 – Avaliação de Investimentos Reais: Critérios de avaliação de investimentos reais para tomada de decisão. Cash Flows do Projeto. Avaliar o Projeto de Investimento: Valor Atual Líquido (VAL); Taxa Interna de Rendibilidade (TIR); Prazo de recuperação do Investimento (PRI); Índice de Rendibilidade do Projeto (IRP);

3 – Casos Práticos com foco na tomada de decisão de investimento;

MÓDULO 6 – Avaliação de Empresas (Valuation)

1 – O processo de avaliação de uma Empresa;

2 – Limitações da ótica patrimonial na avaliação da Empresa;

3 – Avaliação pelo método dos fluxos de caixa atualizados;

4 – Modelo do Free Cash Flow to The Firm (FCFF);

5 – Modelo do Free Cash Flow to Equity (FCFE);

4 – Avaliação da Empresa através de múltiplos de mercado;

5 – Casos Práticos de Avaliação de Empresas com base na aplicação dos modelos estudados;

Avaliação contínua com base na presença do formando, na sua participação nas sessões e na resolução dos testes intercalares que serão propostos ao longo do curso.